互聯網觀念融入金融 “寶字輩”理財亟需監管2013，中國互聯網金融元年

本報記者 向 莉如果有這樣一種理財方式：沒有動輒上萬的資金起點要求，迷你倉可隨時取用，利息是銀行活期存款十幾倍，你會動心嗎？這不是天方夜譚，互聯網金融的誕生讓這在某種程度上成為現實。有觀點形象地解釋說，互聯網金融最顯著的標誌就是"跨界"，讓看似跟金融毫無關係的互聯網企業、電商企業，一夜之間變成場面火暴的金融企業。而2013年，則被認為是中國互聯網金融元年。互聯網與金融跨界？互聯網金融就是網上銀行嗎？複旦大學經濟學院副院長孫立堅在接受《環球時報》採訪時認為，網上銀行屬於傳統金融機構利用互聯網開展的業務，屬於金融互聯網，與互聯網金融是兩個概念。而互聯網金融作為新生事物，其"跨界說"也存在爭議。中國人民大學金融證券研究所副所長趙錫軍對《環球時報》表示，互聯網企業提供銀行服務，只是金融服務的投資者來源不同，這就像一個農場主投資銀行業，別人不會說他跨界一樣。也有觀點提出，互聯網金融不是簡單把互聯網當成工具，而是把互聯網平等、開放、分享、透明、用戶第一等理念真正融入金融業。小微金融服務集團相關負責人對《環球時報》表示，互聯網金融不是簡單把傳統金融業務互聯網化，正是把"人人平等、用戶導向"理念融入金融業，對普通百姓來說，互聯網金融能帶來更貼近、便利的服務，還原金融業的服務本質。盡管解讀各異，但互聯網金融的迅猛發展不容忽視。央行一名相關負責人日前在互聯網金融推進與監管閉門會議上透露，目前互聯網金融領域的幾大支撐業務是：互聯網支付、P2P網貸、�籌融資、餘額寶等互聯網理財。其中互聯網支付，中國在世界排名第一。2012年，第三方支付（即第三方機構提供的交易支持平台——編者注）的總額是3.8萬億元，金額大約僅占整體支付額的0.4%，但業務筆數占到40%。這突出體現了互聯網金融微小的特點。一次大規模的理財教育業界普遍認為，互聯網金融火起來的標誌性事件是年中餘額寶上線，短短5個月，其資金規模超過1000億，用戶接近3000萬。其設計之初是想讓用戶放在支付寶里用于購物的資金也能有收益，於是和基金公司合作，用戶可以選擇購買貨幣基金，其投資標的物為短期國債和銀行間協議存款。在餘額寶之後，"碎片化理財"的說法開始頻繁出現，市場上更是湧現出一大批"寶"字輩的類似產品。各大銀行、基金公司，以百度、騰訊為代表的互聯網公司，甚至蘇寧等零售業企業，都紛紛涉足互聯網金融，研發或推出類似理財產品。"寶"字輩產品刮起互聯網金融旋風的同時，一次大規模的理財普及教育也在同期完成，�多原本不知道什麼是貨幣基金，什麼是理財的"窮吊絲"和"小白領"，也開始瞭解和進入金融理財。接受《環球時報》記者採訪的專家普遍認為，互聯網金融把"互聯網上人人平等"的理念帶入金融行業，打造了"平權金融"，讓金融的世界變平。�籌網相關負責人對記者表示，在互聯網高速發展的今天，互聯網金融的產生及未來的發展壯大將不可逆轉。傳統的金融業是有門檻的，互聯網金融的優勢是門檻低、效率高，實現了傳統銀行的"去貴族化"。他舉例說，基於風險控制和self storage貸成本等考慮，傳統商業銀行大多不願從事小額貸款業務，但互聯網金融1萬元也會做。此外，假設個人從傳統銀行貸到款要用7天，互聯網金融1個小時就能搞定。中國社科院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立對《環球時報》表示，據他瞭解，互聯網金融每一筆貸款交易都很小，只有三四萬元，傳統商業銀行不會做這種業務，沒這麼多精力，也沒這麼多數據，這些拾遺補缺的工作，如電子商務網站就可做到。信用的"財富價值"也逐步凸顯。互聯網金融借助大數據，可有效評定信用狀況，並應用于金融服務。如阿里小貸就是阿里巴巴根據商戶在淘寶、天貓等平台上積累的經營數據進行信用評定後給予授信額度，商戶可在線申請貸款，無需抵押和擔保，系統實時發放貸款。運行3年多來，不良貸款率為0.87%，遠低於線下小微企業不良貸款率。互聯網技術也大大提高金融服務的效率，讓更多人享受到金融服務。小微金融服務集團CEO彭蕾對《環球時報》表示，今天主流的金融體系服務了20%的企業，賺取80%的利潤。未來我們可能是服務80%的小微企業，賺20%的錢。互聯網金融的特點就在於具有服務幾百上千萬家小微企業的能力。分蛋糕還是填空白？互聯網金融"分食蛋糕"也會對傳統商業銀行構成巨大衝擊。尹中立解釋說，從全國來看，存在商業銀行的活期和定期存款幾乎各占一半，商業銀行最喜歡活期，因為支付成本極低，多年來一直被銀行近乎無償使用。業內認為，大型銀行推出"寶"字輩貨幣基金理財產品，就是想把大量"準備"外流的活期存款"截留"在本系統內。�籌網相關負責人對《環球時報》表示，盡管從體量上看，互聯網金融還無法與傳統金融相提並論，但互聯網金融會顛覆人們的傳統觀念，影響到整個金融業乃至很多行業在產品設計、市場營銷時的理念，產業利益鏈也會面臨重新分配。 "競爭力判斷取決于兩點：是否方便客戶？以及能否降低成本、提高效率？"趙錫軍說，銀行如果接納互聯網這種業態，就能繼續生存下去。若做不到，任何業務都會面臨挑戰。不過，小微金服相關負責人也表示，目前外界有些誇大互聯網金融和傳統金融的對立，事實上合作大於競爭。無論是最基礎的網絡支付業務，還是餘額寶、阿里小貸等，都是傳統金融體系服務沒有覆蓋到的，是對現有金融體系的有效補充。孫立堅表示，傳統的櫃台業務少不了，互聯網金融更多滿足的還是年輕人創業、消費等需求，各自做好自己最擅長的即可。"三中全會公報提出，要讓市場在資源配置中起決定性作用，這也是互聯網金融的魅力所在。"理性看待風險和收益尹中立說，為引起關注，有些互聯網理財產品在做廣告時明確承諾高收益，實際上這不合法。趙錫軍說，現在互聯網金融正處在產生和成長的初期，會遇到各種矛盾和問題，要密切觀察，隨時留意，再加以解決。孫立堅表示，不要只聽金融家說，也不要只聽鄰居說，一定要清楚自己的資金去了哪裡。�籌網相關負責人認為，政策大方向還是鼓勵互聯網金融的發展，但對於一下子刮起來的互聯網金融熱，其中也不乏一些亂相以及不太專業的平台，很希望政府出台一定的監管措施，設定行業准入門檻。迷利倉