金融角力“雙11”

　　編者按/ 餘額寶三個月大賣超500億元，mini storage一時震驚業界。天弘基金借此逆襲，一躍躋身為"1"字排名基金公司之列。膨脹效應引來�多跟風者：17家基金公司本月初集體亮相淘寶，逾30家保險公司趕場入駐，就連"老大"銀行也低調試水。"雙11"來臨之際，一場金融機構之間搶奪理財市場的大戰正在打響。相關報道見B1~B2版　　基金篇　　備戰"雙11"天量贖回 餘額寶攜手阿里雲　　國內首只互聯網基金、全市場單只規模最大的基金——天弘增利寶貨幣基金，迎來"雙11"首次大考。　　業內人士戲稱，今年"雙11"或可能出現基金史上最大單日贖回。"如果在必要的情況下，絕大部分資產能在一天之內全部轉換為現金，應對任意贖回。"天弘基金增利寶基金經理王登峰告訴《中國經營報》記者，天弘基金做好了充足的流動性安排。　　與此同時，本月初亮相淘寶的17家基金公司也在積極備戰，為了吸引淘寶客，基金公司在營銷方面各出奇招。阿里雲打造億級直銷系統　　餘額寶牽手阿里雲之後，天弘基金在一夜之間成為技術上領先的基金公司。其新型的雲技術系統可輕鬆應對現在每天幾百萬元的交易，以及"雙11"可能出現的上億筆的交易。　　"由於沒有機構投資者的參與，增利寶的持有人全部是普通投資者，且天弘基金還設置了100萬元的申購上限，因此，單一投資者的消費支出或者贖回不會對增利寶的規模造成較大的影響。"王登峰表示。　　據悉，根據過往"雙11"網購數據的分析，結合增利寶基金本身的有效用戶數量，客單價，轉換比率等指標，天弘基金提前推算出"雙11"可能的贖回數量。　　然後，將這一預測結果加安全墊的數目，配置相應的資產，使其在11月11日及11月12日兩天集中到期。當消費行為發生，大量用戶選擇使用餘額寶進行支付時，增利寶將有海量的資產集中在這一天到期轉換成現金資產，用于兌付贖回，實現無縫對接。　　即使真的發生極端情況，天弘的應對方案是，通過質押式回購或者賣債等方式向銀行間市場融資。　　能夠輕鬆做到這一切皆緣于大數據的魅力。在王登峰背後支持的除了數據挖掘分析小組，還有根據阿里平台的數據以及天弘新型雲直銷系統的交易數據，透過這一系統，王登峰可以很準確的預計第二天基金的流動性需求，以及未來多天的流動性預估。因此他可以比同行業基金經理更好地掌握流動性，為資產配置提供更合理依據。　　"每隔一個小時系統便會進行一次數據更新，且每時每刻都跟蹤申贖情況。"天弘基金市場相關人士告訴記者。所有數據都將實時通過終端傳到王登峰電腦上，隨時查看。　　從合作伙伴到被收入麾下成為一家人之後，阿里對天弘的支持也得到前所未有的提升，不僅資源、數據共享，而且技術秘密傾囊相授。　　據瞭解，在技術層面，餘額寶新型直銷支付系統進行了全面升級。9月下旬，天弘基金新型直銷系統成功登上阿里雲，進入技術層面的第二個階段。利用先進的阿里雲計算平台，天弘基金的新型雲直銷系統設計新的技術架構，能支持億級有效用戶數，遠超三季度末天弘增利寶的實際用戶數1367.88萬戶。同時，在系統應用層面做了大量的創新與開發，設計能力滿足實時交易並發每秒數千筆，支持單日消費訂單數最大達數億筆，部署了幾十個RDS數據庫幾百台服務器，清算時間小于3個小時，是安全高效的阿里雲計算平self storage，能夠有效滿足今年"雙11"大促的苛刻系統要求。　　餘額寶三個月500億元的天量銷售讓同業豔羨不已，但因餘額寶模式"排他"，其他基金公司只能選擇開淘寶直營店鋪搶籌"雙11"。難撼傳統渠道　　11月1日，首批17家基金公司的淘寶店鋪正式上線。進駐淘寶的基金包括國泰基金、泰達宏利、富國基金、華夏基金、南方基金、易方達等大型基金公司。　　為了吸引淘寶客，基金公司在營銷方面各出奇招。比如富國基金淘寶店推出的"讓你躺著買基金"趣味視頻，並聯合電視劇"龍門鏢局"的角色製作的"你與理財的初戀，富國給你"短片。據富國相關人士透露，"10月30日上線的'讓你躺著買基金'的趣味視頻，在不到48個小時共被點擊10.9萬次，轉發與評論5000多次。"　　熱鬧的背後，成交金額並不大。　　從產品類型上看，貨幣基金成交量普遍好于權益類基金。基金業人士表示，低風險的債券和貨幣基金既是各家基金公司，也是淘寶理財頻道所重點推薦的基金產品，所以成交筆數上也領先于其他高風險類型的產品。　　以國泰基金淘金互聯網債券型基金為例，截至11月7日，銷量雖然達到了3437筆，但金額並不大，多為1000元，萬元以上的成交記錄比較少。對此，國泰基金相關人士對記者解釋說："我們並沒有在自己公司的網站上做宣傳，淘寶也沒有在其首頁上推廣，比較低調，有這樣的成交量已經很好了。'雙11'的時候，淘寶會做一些推廣，效果應該會好一些。"　　值得注意的是，上述國泰基金人士坦陳，盡管國泰基金淘金互聯網債基為專門打造的互聯網金融產品，但銀行仍為其主要的基金銷售渠道。　　寧波銀行方面表示，該基金為其首只托管的公募基金，于11月1日開售，最低認購門檻僅為100元，申購和贖回均不收取任何費用。其網站上，對該產品做了大量宣傳。此外，該基金在多家城商行銷售。　　"基金淘寶店和銀行線下針對的客戶人群不一樣，網上主要是小資金，大筆的資金還是會去銀行成交。目前來看，淘寶店對銀行等傳統渠道傭金的影響並不大，但是可以聚攏很多客戶。"上述國泰基金人士表示。　　事實上，淘寶收取的渠道費用也並不低。　　記者此前瞭解到，基金淘寶店在基金銷售利益鏈條上，按照分成先後順序大致可分為三個層次，首先是IT系統服務商費用，其次是基金銷售平台和支付平台費用，最後才是基金公司銷售基金的管理費用。特別對於小基金公司來說，僅系統開發費、客戶服務費和宣傳推廣費，就已經讓它們望而卻步。　　據悉，淘寶收費實行的是階梯式收費模式。基金公司在淘寶網上開店賣基金，以日均保有量計算，即基金公司通過這個平台賣的基金越多，付給淘寶的服務費就越高。　　基金半年報顯示，目前銀行仍是銷售基金最為強勁的渠道。銀行渠道銷售的基金份額占60%以上，券商的數量達到30%，剩下的10%被第三方銷售渠道瓜分。　　盡管如此，按照阿里小微的設想，基金公司淘寶店的銷售將有很大空間。"餘額寶的資金可以在我們的理財平台上自由申購其他基金公司的基金產品，打破原來基金公司各自為政，自己的貨幣基金只能轉化為自己的其他基金產品的現狀。"阿里小微理財事業部的負責人袁雷鳴此前解釋，對客戶而言，表面上是餘額寶的功能強大了，但實際上是通過贖回餘額寶購買的天弘基金，用回到賬戶里的資金還可以購買其他理財產品。迷你倉