兜底合時 金軟小博 26765

迷你倉 金山軟件(3888)分拆訊息安全軟件業務於美上市消息逐步落實，消息正面；加上早前大套現後應有新猷，已是留意此股兜底價值之時。金山軟件於去年底就分拆訊息安全軟件業務，於納斯達全球市場或紐約證券交易所分拆上市，向聯交所遞交分拆申請，該業務目前由Kingsoft Internet Software Holdings Limited(KIS)及其附屬公司進行。KIS主事訊息安全軟件、網頁瀏覽器、關鍵任務手機應用程式的研發及運作，並提供在線廣告服務及跨平台的互聯網增值服務。券商升目標價至25元渣打證券表示金山軟件廣告收入減少，估計將大部份從小米雲端收入增加而抵銷，KIS和辦公室軟件WPS業務於股價有正面反映，惟長遠潛在雲端影響尚未落實。渣打證券認為金山軟件除中石油(0857)及工商銀行(1398)外，有望與其他銀行簽訂合同；去年第三季企業合同佔WPS收入達55%，預期企業軟件開支和政府採購將可推動WPS收入增長，料由2013年的43%升至今年70%。渣打證券指正面的利潤驚喜應不可能在去年尾發生；在過去三個季度該公司盈利均勝預期，部份是由於其保守的利潤目標。在大力推廣KIS及WPS下，該行預料去年第四季的S&M成本將大幅升至1.35億元；管理層料今年上半年將會持續，惟仍將其目標上調到25元水平。金軟東亞四五購A(@EC) (26765)，於5月到期，條件是芸芸股證較合理的一員，雖則成交較小，惟符以小博大理念，可小注跟進。迷你倉將軍澳