民營資本進入銀行業的幾大懸念

□高 峰市場期待多年的民營資本進入銀行業，迷你倉馬上要有實質性進展了：下半年將開始嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行。這是我國金融改革邁出的重要一步。鑒於在穩健貨幣政策下，利息收入壓力大增，加之經濟增速放緩，銀行資產增長速度也相應趨緩，銀行盈利能力正大幅下降。在已披露半年報的16家銀行中，15家淨利潤增速放緩，大銀行躺著賺錢的時代已經過去。民營資本進入銀行業表現會如何因此廣受期待。民間資本進入銀行業，成為金融改革的重要力量，將會使我國金融資源配置上存在的問題得到一定程度的緩解，更將產生鯰魚效應，為現有銀行業引入競爭機制。"民營銀行"概念的提出，點燃了民營企業進軍銀行業的熱情。上月，中關村率先打出響亮的"科技銀行、互聯網銀行"，擁有互聯網優勢的蘇寧隨即提出成立"蘇寧銀行"，民間資本底子厚實的溫州更聯合了十幾個實力強大的溫州商會，擬抱團融資50億元成立"溫州現代商業控股銀行"。重慶和湖北，也在迅速出手組建"渝商銀行"和"荊州銀行"。不過，民營資本要順利進入銀行業，恐怕還有很長的路要走。按國務院的要求和監管層的思路，在自擔風險條款上，民資與國資是否能獲得同等待遇，目前尚不清楚，而這將直接關係到能否形成國資銀行與民資銀行的公平競爭環境。金融專家則特別擔心民營資本辦銀行的風險控制短板，擔心民營企業家或民營資本不懂銀行，擔心出現利益輸送，大行關聯交易，擔心民營資本沒辦好銀行卻卷錢外逃，給社會帶來嚴重後果。最後一點正是監管層面臨的艱巨挑戰。成立民營銀行一方面體現了金融市場的公平，但從政府的角度看，民營銀行能否切實解決中小企業貸款難問題才是關鍵。誠然，民營企業對當地企業情況比較熟悉，大多也熟知本地經濟實情，然而，具備解決問題的優勢和能否實際解決問題是兩碼事。現在95%的小貸公司都是為了盈利而運作，組建民營銀行的初衷是為了能給中小企業提供更多貸款，但要是沒有一定的制度硬約束，沒能探索出適合中小銀行特色的經營模式，民營銀行靠什麼生存？目前，我國銀行同質化競爭嚴重，無論是國有銀行、股份制銀行還是城商行，都是通過在各地增鋪網點、擴大規模盈利。實際上，自逐步開始利率市場化的改革以來，中小銀行壓力更大，這也對其自身發展模式提出了更高要求，想依靠傳統的貪大求多盈利的方式或已不現實。如果所有的銀行都按照大銀行的發展模式，即便成立民營銀行也還是解決不了中小企業融資難的問題，因為民營銀行首先要解儲存倉的是自己的生存問題。業內人士認為，民營銀行試水，需要有全面的設計，既要考慮到民營銀行解決中小企業貸款難的問題，也要考慮到民營銀行的生存問題。政府應出台相應的法律法規，讓大銀行從某些非常草根的地方適當地退出去，對小銀行和大銀行有適當分工。這樣的銀行業態，是不可能完全依靠市場化來形成的。六十多年來，我國銀行業始終是壟斷行業，在金融領域，壟斷可能意味著資本的利用效率打折，此次銀行業的放開也意在引入民營資本這股活水。從出發點看，成立民營銀行不僅能為大量游離于民間的資金提供一個合法的投資渠道，也可以在解決中小企業融資難上發力。但對於民營企業來說，銀行仍然存在獲得暴利的機會，民資謀求進入銀行業，當然也是看中了這一點。不能排除民資會更多考慮如何來分得銀行"暴利"，那樣的話，國內銀行業勢必要面對一場難以估量的狂風巨浪。如果沒有相應的政策約束，銀行發展模式沒有根本轉變，結果恐怕事與願違。而且，目前金融市場有效的信用體系還沒有形成，金融市場信用基本上處於政府擔保狀態，鼓勵民營資本進入銀行業，國內銀行體系將面臨莫測的高風險。民營資本進入銀行業最大的難題在於，現代銀行對存貸款風險的定價，這種定價必須要有長期演化而成的信用來擔保。顯然，民營資本還沒有這種信用，那麼他們進入銀行業的信用就得由政府來擔保。這就會使他們無所顧忌進入高風險項目，或不擔心進入高風險的資產。因為，這樣做，收益可以歸自己，而風險或成本則可讓整個社會來承擔。更為重要的，在網絡銀行的新環境下，私人銀行主事者要盜用存款人的資產更是易如反掌，而且在短時間內就可完成。就當前中國的民營資本信用狀況來看，這種風險可能比估計得還要大很多。要知道，即使在管理十分嚴格、操作流程比較清晰的國有商業銀行（當前許多銀行的每一筆業務，總行隨時都可通過網絡系統來瞭解），銀行職員盜用銀行資產的情況也時有發生。另外，民間資本想要進入銀行業，首先要熟悉銀行業規則，但規則和經驗需要在理論與實踐中學習和積累，這也需要一個很長的過程。因為民營資本大多沒有經驗，風險防範或許會成為很大的問題。銀行最重要的功能是吸收存款、發放貸款，民營銀行如何培育出強大的吸儲能力，是對他們的艱巨考驗。所以，民營資本進入銀行，固然加大了銀行業的競爭，但也意味著會有一些銀行出局，這是我們在欣見民資銀行興盛起來之時必須要有的思想準備。（作者系中國城市經濟文化研究會秘書長，中科院兼職教授）迷你倉價錢