季末考核承壓攬儲大戰開鑼 四大行也發高收益理財產品

本報記者王潤珠報道近來，迷你倉銀行理財產品預期收益率一再走高，5%的預期高收益比比皆是。業內預計，在季末考核壓力下，銀行理財產品仍將繼續保持高位運行。數據6%預期高收益再現普益財富監測數據顯示，上周42家銀行共發行了201款人民幣債券和貨幣市場類理財產品，期限最短為3天，最長為570天；預期年化收益率最低2.50%，最高為6.10%。與上期報告相比，最低預期收益率持平，最高預期收益率則上升50個基點。分期限而言，上周除了3個月至6個月期理財產品平均預期收益微降3個基點至4.91%外，其他期限產品均表現出上揚，其中1年期以上理財產品平均預期收益率更是上漲215個基點，平均預期收益升至7.26%。具體而言，1個月(含)以下理財產品上周發行24款，平均預期收益率為4.03%，較上期報告上升19個基點；1個月至3個月(含)期理財產品267款，平均理財產品平均預期收益率為4.77%，較上期報告上升5個基點。一邊是預期收益率走高，另一邊銀行理財產品的發行數量也一路擴容。上周67家銀行共發行了526款理財產品，發行銀行數較上期報告增加6家，產品發行量增加24款。其中，債券和貨幣市場類產品共計215款，較上期報告增加1款；組合投資類產品共計280款，較上期報告增加11款；融資類(包含票據資產、收益權、信貸資產和信托貸款)產品共計9款，較上期報告增加5款；結構性產品共計18款，較上期報告增加7款，平均預期收益率為5.52%。另外，上周有703 款產品到期，其中有184款產品公佈了到期收益率，而到期收益率達到5.00%及以上的產品共有30款，產品均為人民幣產品。分析"月末沖高"或重演記者登陸銀率網查閱近期在售銀行理財產品發現，雙節期間發行的銀行理財產品預期收益率，不少產品都高于5%。跟以往以股份制銀行為主力軍不同的是，記者發現最近的高收益產品中四大行表現得相當高調，工農中建均發行高于5%的預期收益率的產品。如建設銀行就推出"乾元共享型2013年第249期理財產品ZH070413005150D68"，預期收益率為5%，產品投資期限為150天；農業銀行也推出"金鑰匙如意"2013年第48期黃金套利人民幣理財產品，其預期最高收益率也達到了5%，產品投資期限為92天。業內認 為，隨著雙節來臨，加上季度考核因素，流動性或現緊張態勢，各家銀行的攬儲大戰或會延續到月末。事實上，在接下來的一周中(2013年9月16日∼2013年9月20日)，銀行理財產品預期收益率還將繼續高企。銀率網9月15日披露的信息顯示，接下來本周中有19款理財產品披露相關信息，其中預期收益率高于5%的理財產品共有11 款，占比達到57.9%。普益財富研究員曾韻佼認為，在"克強經濟學"的政策思路下，金融機構去杠杆的大幕正式拉開，預計下半年降息和調低存款準備金的可能性不大，央行會通過加大公開市場操作力度的方式來調控市場流動性。因此，2013年下半年市場流動性總體仍將保持較為充裕的狀態，但在月末、季末會階段性趨緊。"反映到銀行理財市場，預計下半年理財產品的收益率將整體趨穩，月均收益率維持在4.50%左右，高於今年1∼5月份的收益水平；同時，受月末流動性階段性趨緊 的影響，下半年理財產品'月末收益率沖高'的現象將會更加明顯，尤其是在9月末和12月末，產品收益率驟然上升的現象可能文件倉重演。"曾韻佼指出。觀點銀行流動性緊張若隱若現央行近期頻繁的"鎖長放短"，使市場認為人民幣流動性開始改善，資金面整體平穩。澳新銀行也在日前發佈研報指出，由於中國央行不斷通過買入美元賣出人民幣來干預匯率市場，人民幣的流動性出現改善。不過，在季度考核等多種因素下，銀行間的資金面形勢卻難言寬鬆。除了銀行理財產品預期收益率一度走高，逼近6月份資金面緊張時期的水平外，銀行同業拆借利率也保持高位運行。業內擔憂，若是部分銀行借用資金賺利差，將進一步助推9月份銀行資金面緊張的形勢。根據上海銀行間同業拆放利率官方信息，截止至9月13日，近期短期品種均呈現出較大幅度上漲，其中1月品種利率上漲幅度最大，上漲10.94個基點，報5.48% 。而7天及14天品種也分別上漲7.6個基點、5.2個基點，分別漲至3.57%、3.85%.中央財經大學銀行研究中心主任郭田勇對《民營經濟報》記者表示，銀行整個資金面還是比較緊的，現在利率市場化的趨勢比較強，所以各家銀行希望能通過理財產品達到攬儲目的。"實際上，央行的資金面和銀行的資金面並不一樣，社會上的資金可能並不緊缺，但商業銀行是利益導向的，需要資金的方面很多，甚至會在資金面緊張的時候收緊貸款。從整體的資金面來講，銀行的資金還是比較緊。"郭田勇指出。不過郭田勇教授認為，即便近期銀行的資金面緊張，但應該不會出現像二季度末的緊張態勢，畢竟各家銀行都有自己調控辦法。相關報道招行3款產品未達預期最高收益率普益財富統計數據顯示，2013年8月到期銀行理財產品共計3734款。其中，保證收益型421款，保本浮動收益型696款，非保本浮動收益型2617款。據《經濟參考報》，從到期收益表現來看，2173款公佈了到期收益率的產品中有4款沒有實現預期最高收益率。招商銀行的"焦點聯動系列之黃金表現聯動(看跌)理財計劃(104096)"的投資起始日為2013年5月31日，投資期限為90天，其掛�標的為倫敦金銀市場協會黃金現貨下午定盤價。若黃金期末價格低於期初價格，則產品到期收益率為7.20%，否則產品到期收益率為0.40%。實際情況是，黃金期初價格為1413.50美元/盎司，投資期內黃金價格出現上漲，因此產品到期僅獲得預期最低收益率。招商銀行的"焦點聯動系列之匯率表現聯動(歐元看跌)理財計劃(104074)"，其掛�標的為歐元兌美元匯率。若匯率期末價格低於期初價格，則產品到期收益率為7.50%，否則產品到期收益率為0.40%。實際情況是，匯率期初價格為1.3089，投資期內匯率價格震蕩上行，最終期末價格高于期初價格，因此產品到期僅獲得預期最低收益率。此外，該行發行的同系列產品—————"焦點聯動系列之匯率表現聯動(歐元看跌)理財計劃(104087)"也未實現預期最高收益率，其收益結構與前者類似，到期也僅獲得預期最低收益率0.40%。廣發銀行的"'薪加薪16號'人民幣理財計劃(2013年第三十一期)"，其掛�標的為美元兌港幣匯率。若掛�匯率期末價格不低於7.85，則產品到期收益率為4.50%；若掛�匯率期末價格位於7.65和7.85之間，則產品到期收益率為3.80%；若掛�匯率期末價格不高于7.65，則產品到期收益率為2.80%。實際情況是，美元兌港幣匯率的期末價格等於7.76，因此產品到期收益率等於預期中等收益率。存倉