在1200個項目中選擇17個 羅技聯合創始人Marini揭秘硅穀風投

李靜穎人生在不同的階段有不同的選擇，mini storage對於硅穀知名的風險投資人Giacomo Marini（下稱"Marini"）來講亦是如此。Marini的名片上現赫然印著Neato Robotis（下稱"Neato"）執行主席兼CEO的頭銜，這是一家在硅穀研發及製造智能吸塵機器人的創業企業。其實，Marini更為人所知的身份是Noventi Ventures的創始人，這是一家駐紮在硅穀，以投資信息技術和綠色技術為主的早期風險投資機構。而如果將Marini的職業歷程追溯到更早，則是在1981年與他人聯合成立了羅技公司，後者現已成為計算機輸入設備領域的世界領先者。從最初的創業者到風險投資家再回歸至創業企業，Marini每一次的角色轉變都是一次全新的創業經歷。"做企業需要關注產品本身，更強調專注，而做VC每天都能接觸到有趣的主意和不同的人，更多元多變。"Marini告訴《第一財經日報》記者，"現在當兩者發生交叉時，更應該要習慣一心多用。"1200個項目中的17個掌管著9000萬美元的Noventi Ventures並不算是VC界的"大戶"，但其背後的投資成績卻斐然。根據Marini提供的信息，在其總共投資的17個項目中，已有11個成功退出，其中不乏被思科、惠普等一些大公司收購，而剩餘的6個項目則還在繼續持有中。Neato是Noventi Venture在2006年投資的項目，也是目前持有的項目中最大的一筆投資。據Marini周邊的工作人員說，他是個眼光相當敏銳且苛刻的人，在Noventi Venture運作至今十多個年頭裡，Marini先後接觸的項目超過1200個，而最後選定的僅有這17個。Marini告訴記者，讓他做出投資決定的重要因素有兩個，其一是這個企業所在的行業是否有市場以及這個市場是否足夠大。其二就是企業嶄新的科學技術是否足夠吸引人。Neato由一群斯坦福的高材生創立于2005年，而Marini最早接觸這個項目則是緣于其在羅技的一名同事的推薦，而在硅穀，通過圈子里的人脈來結識項目是一種普遍的做法。在接觸到Neato之後，Marini首先要做的就是分析市場及其競爭對手的情況。他發現，這個行業存在的公司都越做越大，其最主要的原因在於大多數人都希望能借助外力來處理繁瑣的家務，誰解決了這個問題，誰就有足夠的市場吸引力。而一番市場調研的結果是，高端吸塵器領域普遍的價格在200美元以上，整個市場則有著50億美元~60億美元的空間，這無疑是筆大生意。但這些外部因素不足以讓Marini拿出真金白銀。"我看中Neato的最主要原因在於他有著與別人完全不同的技術。"技術出身的Marini毫不掩飾自己對於這個項目的喜愛。據他透露，目前市場上許多機器人掃地機僅有掃地功能而非真正吸塵器，多以隨機路線、碰觸式行走，無法判斷已清掃和self storage清掃區域，甚至有未完成工作即停擺的情況。而Neato運用的是Google無人駕駛汽車的RPS激光測距系統，通過對房間的激光掃描，生成房間內部3D全景數字地圖，從而設置路線進行導航，完成來回直線行走的清掃。"這個技術本身有一定的門檻，這也使得產品過去3年在美國市場佔有率已完成了從0到15%的增長率，在歐洲也有相同的成長速度。"Marini說。硅穀的生態系統很多人一提到硅穀就會想到尖端的技術，但在Marini看來，硅穀最強的地方在於可以以技術為途徑並借此形成一家偉大的公司。在這個過程中，Marini強調，硅穀生態系統的建立是其中一個重要的環節。"硅穀本身的建築都不高，最高的一幢也只有15樓，我經常站在15樓的樓頂，放眼往四周望，可以看到一切可以幫助創業企業成功的要素。"Marini說。他口中的成功要素則是指在硅穀聚集創業企業、投資、律師、公關、技術、營銷等機構，任何的創業企業都可以在最短最快的時間里找到他想要的資源並快速匹配。這在一定程度上也確保了硅穀不僅能在第一時間收穫創新成果，而且這種整合也在吸引著越來越多的跨國巨頭。Marini發現，在產品創新領域，目前重要的變化是智能化的趨勢愈演愈烈，現已不僅限于無線領域，其他行業也出現了類似的情形，比如對汽車智能化領域的探索也已越來越多。Marini說諸如寶馬等汽車品牌現都已將自己的技術設計中心搬到了硅穀以期做更好的整合，同時尋覓合作良機。與此同時，硅穀的這種魅力也成為了引領行業下一波趨勢發展的風向標。Marini注意到，近日穀歌發佈消息稱收購了開發能走能跑機器人的Boston Dynamics，並宣佈繼Google Glass之後機器人會是其下一個著重發力的市場。在Marini看來，科技行業的下一個趨勢就是機器人，重點在於能否把這種技術做成消費者有能力支付的產品。"一旦解決了這個問題，機器人未來的重要性或許就會像現在諸如手機、平板電腦等產品一樣改變人類的生活。"Marini預計。然而，烙印著硅穀前沿技術流派的創新企業，卻並沒有給美國的風投行業帶去福音。Marini坦言，近10年美國VC遭遇行業的寒冬，除了Facebook、LinkedIn等個別項目回報高昂之外，一般的美國小公司想要在美IPO非常困難，這也直接導致了VC無法及時收回投資，更別談投資收益了。對於小公司遭遇上市問題，Marini向記者分析道，從政策層面上來講，"安然事件"給予的警示讓美國資本市場的監管趨嚴，這直接導致了美國投資者對於小公司上市失去興趣，也使得承接小公司上市的投行不復存在，而由於大型投行機構又不願意承接小公司，由此形成了一個惡性循環。"VC的資金需要10年的周期，更快的退出通道可以讓這種資金的周轉變短。"Marini說，"要重新提振VC行業，關鍵還是要讓小公司有便捷的上市通道。"迷你倉